Газета
 15 мая 2006, 13:20   1278

«Столбики» или «доходный рынок»

Финансисты расходятся в оценке рынка FOREX. Одни считают его цивилизованным способом извлечения прибыли, другие — альтернативой игровым автоматам.
Автор: Кирилл Перов

Финансисты расходятся в оценке рынка FOREX. Одни считают его цивилизованным способом извлечения прибыли, другие — альтернативой игровым автоматам.

ЗА
Ирек Хазиев, директор пермского филиала компании Forex Club

— На сегодняшний день существует много брокерских компаний, предоставляющих свои услуги по работе на финансовых рынках. Среди них достаточно много недобросовестных, и с этим невозможно не согласиться, но ошибочно  ставить всех в один ряд. Группа компаний FOREX Club на сегодняшний день ведет активную борьбу с компаниями-провайдерами, так как благодаря их «деятельности» подрывается авторитет не только рынка FOREX, но и фондового рынка.
В состав группы компаний FOREX Club входит АКБ «Хлебобанк», деятельность которого регулируется ЦБ РФ, МАБТ «Форекс Клуб», Forex Club Financial Company (USA) НП СДУМФР «Форекс Клуб» Лицензии NFA № 0358265, ЦБ РФ лицензия № 1812, лицензия Серия А № 017370.
Официальная статистика: на рынке FOREX теряют свои капиталы 95 % людей. Надо сказать, что данной информацией обладают 99,9 % клиентов компании FOREX Club.
Основная причина такой статистики  банальна. Потеря капитала есть результат финансовой неграмотности   и  отсутствия реальных знаний и навыков работы на FOREX. Такие люди, например, прошли бесплатные курсы «камикадзе» или работают по стратегиям с высокими рисками: пытаются заработать 200 % и более в месяц, выходят на рынок плечом 1:100 и т. д. При отсутствии специализированных знаний и желании получить «легкие» деньги работа на валютном рынке действительно похожа на игру в автомат «ромашка».
В группу компаний FOREX Club входит Академия биржевой торговли — единственное специализированное учебное заведение в России, выпускники которого достаточно подкованы знаниями и обладают практическими навыками работы на валютном рынке.
 
О риске. Мы заверяем, что при грамотной стратегии доходность в 50-100 % идет с риском в 2-5 % от капитала. Риск 2-5 % от капитала — это высокий риск?!
 
Трейдинг против инвестиций. На фондовом рынке все зарабатывают? Такое утверждение не более чем просто передергивание действительности. Вспомните времена Великой депрессии в США. А сокрушительное падение индекса Nasdaq, когда многие инвесторы за пару недель потеряли все свои деньги, вложенные в акции Интернет-компаний? И, конечно же, российский рынок ГКО, уж это мы точно помним.  Фондовый рынок регулярно порождает мыльные пузыри, и когда они лопаются, вместе с ними лопаются и надежды людей преумножить свои сбережения. Стоит заметить, на рынке FOREX обвалов не происходит.
 
Как назвать. Брокер — юридическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем. Обычно брокер кредитует поставщика, но при этом не несет ответственности за выполненные сделки. Что касается компании FOREX Club, мы полностью подпадаем под это определение. Юридические схемы — это всего лишь издержки местного законодательства. Для особо требовательных клиентов у нас была и есть бумажно-почтовая схема договоров. В этом случае работа идет на основе договора о конверсионных операциях. Отношения оформляются с ЗАО АКБ «Хлебобанк» (который является учредителем и входит в группу компаний FOREX Club), по условиям договора банк покупает и продает валюту по поручению клиента.
 
Кто проверит? Все лицензии?  Где деньги? Рынок FOREX регулируют положения о букмекерской конторе, это юридические издержки ускоренно-электронной схемы. При этом такая схема открытия счета имеет ряд преимуществ: быстра в оформлении, к тому же клиент получает доступ к дополнительным сервисам, например, Web money и скрейдж карты. При других юридических схемах это просто невозможно. Здесь основным гарантом выступает сама компания.
Если есть сомнения в гарантиях со стороны компании, то существует возможность работать через FOREX Club Financial Company Inc. Здесь предоставляются гарантии и защита клиентов со стороны Национальной Фьючерсной Ассоциации США (NFA). Что касается ЗАО АКБ «Хлебобанк», надо сказать, что его деятельность полностью регулируется национальным законодательством, и все лицензии получены в соответствии с законами РФ.
Позиция клиента не выводится на рынок напрямую, а перекрывается внутри компании или сказывается на суммарной позиции клиентов. Даже такие монстры, как Man Financial, придерживаются закрытой политики, ибо рынок CFD, на котором эти организации работают, изначально подразумевает такой образ действий.
 
Технический анализ.
Все успешные трейдеры пользуются несколькими видами анализа: техническим, фундаментальным, графическим и математическим. Но в различных ситуациях и на разных финансовых рынках доминирует либо технический, либо фундаментальный анализ.
Технический анализ — один из важнейших инструментов, и умение грамотно использовать этот вид анализа приводит к успеху.
Успех определяется не словами, а тем, сколько вы зарабатываете. Пример — такие великие имена, как А. Элдер (заработал миллионы долларов на рынке FOREX и фондовом), Дж. Сорос (только на падении британского фунта заработал 850 000 000 долларов).


ПРОТИВ
Дмитрий Тимофеев, начальник аналитического отдела УК «Парма-Менеджмент»

— Работая в пермских инвестиционных компаниях с начала 1995 года, я являюсь давним противником практики организации рынка FOREX в нашей стране и в нашем городе, в частности. Отрицаю не сам рынок, и не то, что на нем кто-то может зарабатывать, а практику привлечения широких слоев населения к торговле валютными парами. Мнение в данной статье является личным, на него не оказывают влияние профессиональные интересы автора.
Знакомые, работавшие на FOREX, называли неофициальную статистику — более 90 % начинающих клиентов теряют все свои деньги в первый год. Если на фондовом рынке доля абсолютных потерь капитала клиентами была хотя бы 10 %, я бы на нем не работал.
 
Проблемы с формой. Как это назвать? Уже долгое время меня терзает мысль, как назвать компании, предлагающие торговлю на FOREX. Традиционное слово «брокер» как-то не подходит, поскольку юридически сделка совершается не ЧЕРЕЗ компанию (согласно российскому законодательству по договору агентскому/ комиссии/ поручения), а с САМОЙ компанией. Поэтому условно назовем эту компанию «провайдер» услуги FOREX – трейдинга».
Где деньги? На фондовом рынке брокер покупает для инвестора и на счет инвестора совершенно реальные акции, при торговле на FOREX это далеко не так. Клиент вносит деньги, ему сообщают, что он занял позицию «Йена против Евро», а дальше — дело так называемой «кухни». Куда используются деньги клиента, остается на совести «провайдера».
А кто проверит? В России есть служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая предопределяет правила работы, достаточность капитала и лицензирует деятельность компаний на рынке ценных бумаг, сертифицирует сотрудников. Ссылка на «наличие необходимых лицензий» «провайдера» не проходит — таких лицензий в России не существует.
Все лицензии? В законодательстве РФ нет ни намека на FOREX. Есть законы про акции, облигации и векселя, есть указ президента о производных инструментах, и это все. «Провайдеры» существуют в абсолютном правовом вакууме. Сделки FOREX подпадают под определение Гражданского кодекса «типа пари», что лишает их судебной защиты, если не будет доказан «намеренный обман». Юридически игра на дилинговом центре Форекс  в России — то же самое, что и игра со «столбиком».
 
Проблемы с содержанием. Какая разница, как организована инфрастуктура? Если закрыть глаза на форму FOREXа в России, то остаются проблемы внутреннего содержания.
Самый сладкий клиент тот, кто часто торгует. Как для брокеров, так и для «провайдеров» такой клиент приносит максимум комиссии. И не верьте, если «провайдеры» заявляют, что у них нет комиссии — они что, дают вам поторговать даром? «Техничность» валютных курсов, невозможность занять долгосрочную позицию с большим «плечом», отсутствие инвестиционной составляющей предопределяют только один возможный способ поведения на этом рынке — спекуляции. Мой опыт и мнение многих моих коллег говорят, что спекулянты долго на рынке не живут. Ни на фондовом рынке, ни тем более на FOREXе.
 
Трейдинг против инвестиций. Не следует смешивать понятия инвестиций и спекуляций. Если некто купил акции «Газпрома», то отдача от таких инвестиций была бы огромна (рост от 0,8 руб. в 1998 году до 325 руб. за акцию в настоящий момент) и будет оставаться приличной в будущем (пусть даже скромные 10 % годовых).
Но стоит удариться в спекуляции и начать совершать краткосрочные операции с заемным капиталом, вероятность полного проигрыша возрастет. Не следует забывать, что рынок акций и облигаций является априори растущим. К примеру, средняя доходность акций в США с 1928 года составляла около 12 % годовых. Российский рынок пока показывает безумные темпы роста, но в дальнейшем они снизятся  примерно до 10 % в долларовом измерении. Если на рынке FOREX обещают доходность в 50-100 %, то она и идет с соответствующим крупным риском, куда большим, чем риск от инвестиций в акции.
Без инвестиционной составляющей спекуляции на валютных парах внутренне ничем не отличаются от игры в рулетку. Я глубоко убежден в неработоспособности технического анализа (после многих лет, посвященных этому виду анализа, меня постигло разочарование, и это не тема сегодняшней статьи), фундаментальный анализ на валютных парах экстремально сложен и вряд ли может осуществляться частным лицом. Валюты имеют ограниченный инвестиционный потенциал и крайне редко рассматриваются как средство для инвестиций.
Каждый волен выбирать сам, если хочется специфического «интеллектуального» азарта, то FOREX — вполне приличная альтернатива «столбикам». Но и относиться к нему надо, как к игре, и не ожидать чуда. Я не имею ничего против казино и игровых автоматов и букмекеров, и отношу «провайдеров» к этому же классу «финансовых институтов».
Один из моих знакомых, активно работавший на FOREXе, дает следующую аналогию. Вас привозят в Большое Савино и один день рассказывают, как управлять самолетом. Потом сажают в лайнер со всей вашей семьей и говорят: «Летите. Счастливого пути!»
Поделиться:
Главные новости
Все новости компаний