Газета
 21 ноября 2005, 00:00   1022

УСИ возьмет в долг на финансирование инвестиционной деятельности

«Уралсвязьинформ» разместит облигации на пять миллиардов рублей. Аналитики оценивают новые заимствования неоднозначно.
Автор: Кирилл Перов
«Уралсвязьинформ» разместит облигации на пять миллиардов рублей. Аналитики оценивают новые заимствования неоднозначно.

Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала выпуск двухлетних облигаций «Уралсвязьинформ» 06 и 07 серий, которые предполагается разместить в IV квартале 2005 года и I квартале 2006 года, соответственно. Цена размещения составит 1000 рублей, что равно номиналу облигаций. Начиная со второго дня размещения облигаций, покупатель при совершении операций с их куплей-продажей также уплачивает накопленный купонный доход по облигациям. Соответственно, в 2006 году будет выпущено на рынок 2 млн ценных бумаг, а в 2005 — 3 млн. Процентная ставка по облигациям будет определена в день размещения. Как сообщает пресс-служба «Уралсвязьинформ», денежные средства, полученные от размещения выпусков, будут направлены на финансирование инвестиционной деятельности компании и реструктуризацию долговых обязательств.

По мнению начальника аналитического отдела ИК «Ермак» Виктора Тунева, ценные бумаги «Уралсвязьинформ» могут быть размещены под 8-9 % годовых. Аналитик ИК «Атон» Елена Баженова считает, что облигации будут выведены на рынок под 9-10 %, однако не исключено, что «размещение пройдет и под более высокий процент, поскольку инвесторы заинтересованы в увеличении своих доходов», — считает Баженова. С учетом того, что ряд заимствований компании проходил под 12-14 % годовых, УСИ может не только рефинансировать уже имеющиеся займы, но и снизить стоимость привлеченных средств (напомним, что погашение 3-миллиардного облигационного займа должно пройти в III квартале 2006 года). Как сообщил Виктор Тунев, процентные ставки в ближайшее время не изменятся, благодаря чему «Уралсвязьинформ» сможет разместить свои ценные бумаги в условиях благоприятной конъюнктуры. По словам Елены Баженовой, ежегодно «Уралсвязьинформ» выплачивает в виде процентов по кредитам и купоном 50 млн долларов, и компания заинтересована в снижении этого показателя.

По мнению аналитика ИК «Атон», выпуск облигаций на 5 млрд и как следствие увеличение размера займов негативно для компании, однако средства необходимы УСИ для развития бизнеса и модернизации сетей, и экономия в данный момент может привести к потере позиций на рынке в будущем.

Каждый из выпусков будет погашаться последовательно пятью частями по 20 % от общей стоимости, всего предусмотрено пять купонов. Организатором выпусков является АКБ «Связьбанк», соорганизаторами выступят ООО «Дойче Банк» и «Промсвязьбанк», финансовым консультантом — ЗАО «Инвестиционная компания АВК». Эксперты «bc» считают, что проблем с размещением облигационных займов у «Уралсвязьинформ» не будет, поскольку компания хорошо известна инвесторам и сложностей с выводом бумаг на рынок у нее не возникало.

Поделиться:
Главные новости
Все новости компаний