Газета
 21 ноября 2005, 00:00   1015

УСИ возьмет в долг на финансирование инвестиционной деятельности

«Уралсвязьинформ» разместит облигации на пять миллиардов рублей. Аналитики оценивают новые заимствования неоднозначно.
«Уралсвязьинформ» разместит облигации на пять миллиардов рублей. Аналитики оценивают новые заимствования неоднозначно.

Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала выпуск двухлетних облигаций «Уралсвязьинформ» 06 и 07 серий, которые предполагается разместить в IV квартале 2005 года и I квартале 2006 года, соответственно. Цена размещения составит 1000 рублей, что равно номиналу облигаций. Начиная со второго дня размещения облигаций, покупатель при совершении операций с их куплей-продажей также уплачивает накопленный купонный доход по облигациям. Соответственно, в 2006 году будет выпущено на рынок 2 млн ценных бумаг, а в 2005 — 3 млн. Процентная ставка по облигациям будет определена в день размещения. Как сообщает пресс-служба «Уралсвязьинформ», денежные средства, полученные от размещения выпусков, будут направлены на финансирование инвестиционной деятельности компании и реструктуризацию долговых обязательств.

По мнению начальника аналитического отдела ИК «Ермак» Виктора Тунева, ценные бумаги «Уралсвязьинформ» могут быть размещены под 8-9 % годовых. Аналитик ИК «Атон» Елена Баженова считает, что облигации будут выведены на рынок под 9-10 %, однако не исключено, что «размещение пройдет и под более высокий процент, поскольку инвесторы заинтересованы в увеличении своих доходов», — считает Баженова. С учетом того, что ряд заимствований компании проходил под 12-14 % годовых, УСИ может не только рефинансировать уже имеющиеся займы, но и снизить стоимость привлеченных средств (напомним, что погашение 3-миллиардного облигационного займа должно пройти в III квартале 2006 года). Как сообщил Виктор Тунев, процентные ставки в ближайшее время не изменятся, благодаря чему «Уралсвязьинформ» сможет разместить свои ценные бумаги в условиях благоприятной конъюнктуры. По словам Елены Баженовой, ежегодно «Уралсвязьинформ» выплачивает в виде процентов по кредитам и купоном 50 млн долларов, и компания заинтересована в снижении этого показателя.

По мнению аналитика ИК «Атон», выпуск облигаций на 5 млрд и как следствие увеличение размера займов негативно для компании, однако средства необходимы УСИ для развития бизнеса и модернизации сетей, и экономия в данный момент может привести к потере позиций на рынке в будущем.

Каждый из выпусков будет погашаться последовательно пятью частями по 20 % от общей стоимости, всего предусмотрено пять купонов. Организатором выпусков является АКБ «Связьбанк», соорганизаторами выступят ООО «Дойче Банк» и «Промсвязьбанк», финансовым консультантом — ЗАО «Инвестиционная компания АВК». Эксперты «bc» считают, что проблем с размещением облигационных займов у «Уралсвязьинформ» не будет, поскольку компания хорошо известна инвесторам и сложностей с выводом бумаг на рынок у нее не возникало.

Поделиться:
Главные новости
Все новости компаний